重磅!中国本土化“漂亮50”投资工具来袭!富国中证A50ETF即将发行!

发布日期:2024-02-08 04:39    点击次数:107

  来源:中国基金报

  2月6日,A股强势拉升,全天低开高走。截至收盘,上证指数大涨3.23%,深证成指和创业板指大涨6.22%和6.71%。同时,北向资金全天净买入126.04亿元。消息面上,一系列利好政策频出。

  可以说,随着超预期信号的陆续发布,当前A股市场配置价值正被多方认可,而从历史多轮底部反转的经验来看,大盘股普遍存在率先反弹的可能。

  在此背景下,首批中证A50ETF之一的富国中证A50ETF(场内简称“中证A50ETF”,基金代码:159591)将于2月19日起正式发行,其跟踪标的中证A50指数是首只由本土指数公司编制、以全市场为筛选范围的50样本指数,涵盖了中国资本市场的核心资产,行业分布均衡,兼顾外资视角,有望助力境内外资金一键配置中国本土版的“漂亮50”。

  升级版中国“漂亮50”

  尽显龙头风范

  2024年1月2日,中证A50指数正式发布,同一日,包括富国基金在内的10家基金公司集体上报了中证A50ETF。而在2024年2月2日,包括富国中证A50ETF在内的首批10只中证A50ETF就已火速获批,成为点燃2024年ETF赛道的“第一把火”。

  与传统宽基指数相比,中证A50指数在编制方案上就有自己的“独特之处”。具体来看,中证A50指数引入ESG、行业布局、互联互通等编制因子——剔除了ESG得分较低的企业、分行业优选大市值龙头以及所选成分股皆为互联互通标的。可以说,中证A50指数集中了一批我国各行业中的领军企业,以全新面貌刻画了A股各行业代表性龙头的整体表现,为境内外资金配置A股核心资产提供了重要工具。

  具体从中证A50指数的成分股来看,囊括了传统及新兴行业龙头,聚合了一批既处于优质赛道又属于优等生的上市公司。其中,50只成分股平均市值2613亿元,市值超1000亿元的大盘蓝筹权重占比达91%,大市值属性突出。同时,相较其他主流宽基指数,中证A50指数成分股的流动性更好,统计其成分股自由流通市值占总市值比高于30%的情况来看,占比达92%。 

  进一步从盈利能力来看,Wind数据显示,截至1月31日,自2015年以来中证A50指数ROE和营收成长明显高于其他宽基指数。具体来看,中证A50指数ROE为13%,高于MSCI A50的11.3%和沪深300的10.1%;中证A50指数2023年净利润预期增速达9.4%,亦高于MSCI A50和沪深300。

  在成分股所覆盖的行业方面,中证A50指数兼顾了二级行业离散度和新兴三级行业,并保证在30个中证二级行业中至少选入一只标的的情况。其中,食品饮料、医药生物、电力设备、非银金融占比较高。对比其他宽基来看,中证A50指数相较MSCI A50指数更具分散性,银行和电子板块的权重更低,在机械和家电板块的权重更高;相较沪深300指数,中证A50指数则更聚焦于龙头特征,且银行板块的权重更低。整体看,中证A50指数既避免了部分板块的超配,又实现了行业的均衡分布,以此可以更好表征我国各行业龙头公司的成长特色和发展成果。

数据来源:Wind,中证指数公司,截至2024年1月31日。数据来源:Wind,中证指数公司,截至2024年1月31日。

  与此同时,在行业均衡分布的基础上,给予成分股不同的权重因子,单个公司的权重不超10%,以此避免因单只股票的股价变动对整体指数造成显著影响。

  中证A50指数前十大成分股

  数据来源:Wind,中证指数公司;截至2024年1月31日;指数成分股可能根据市场变化或指数编制规则发生变动,以上指数成分股仅用于分析举例,不构成具体投资建议。

  在行业分布均衡、龙头特征突出、盈利能力强等Buff的加持下,中证A50指数中长期超额收益显著。截至2024年1月31日,自2014年12月31日基日以来指数跑赢其他主流宽基指数,且中证A50指数在2017年、2019年、2020年弹性更佳,体现出牛市跑赢,熊市跑平的特征。

  数据来源:Wind,截至2024年1月31日,中证A50指数基日为2014年12月31日,指数2019至2023年近五个完整会计年度的收益率分别为43.71%、33.41%、-5.38%、-21.19%、-12.42%;指数历史业绩不代表未来,也不作为基金业绩的保证。

  投中国“漂亮50”

  选“中证A50ETF”

  中证A50指数作为A股核心资产新标杆,与其挂钩的ETF产品或对管理人提出了更高的要求,而富国基金作为“老十家”的公募基金公司之一,在量化投资领域亦颇为出色。

  据了解,富国基金量化团队成立于2009年,至今已在ETF投资领域深耕逾14年,团队超20人,平均从业年限超11年。目前,富国基金量化产品线布局丰富,包括指数增强、被动指数、ETF、绝对收益、主动量化等,旨在为投资者提供多样化、多策略、全谱系的资产配置工具。

  与此同时,富国基金量化团队注重指数研究与定制,在指数投资领域创造多项“第一”,如全市场首只跟踪上证指数的ETF——上证指数ETF;首只主动量化指数增强产品——富国沪深300指数增强。多年来在指数投资领域的精耕细作,也使得富国基金量化投资实力备受业界肯定。

  因此,富国基金量化团队也将为富国中证A50ETF(场内简称“中证A50ETF”,基金代码:159591)保驾护航,拟由富国基金量化投资部基金经理苏华清担纲。据悉,苏华清拥有6年证券从业经历,近1年基金管理年限,此前他曾在中证指数公司担任多年研究员,目前管理1000ETF、化工50ETF、深证50ETF富国等多只ETF产品。

  展望未来,苏华清表示,从流动性来看,外资回流可期,内资持续大幅流入,市场整体流动性有所回暖。从大资金流入方向看,1月期间大资金频频买入沪深300等大宽基产品,在此期间带动了部分市场宽基指数上涨。整体而言,站在当前时点,随着经济景气程度底部回暖,流动性利好大盘,叠加后续相关政策出台,或有望带动大盘。

  Wind数据显示,截至2月2日,中证A50成分股在经过前期调整后,其中48只个股估值均在历史中枢下方,44只个股比历史80%时间便宜,12只个股估值达到2010年以来最低值。看好未来估值修复空间的投资者或可借道富国中证A50ETF(场内简称“中证A50ETF”,基金代码:159591)提前布局。

  风险提示:基金有风险,投资需谨慎。请详细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》等法律文件。投资者投资指数基金,请关注指数基金投资风险,包括但不限于标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等特有风险。本基金可以投资于科创板股票,将承担科创板因上市条件、交易规则、退市制度等差异带来的特有风险,但并非必然投资于科创板股票。

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责任编辑:郝欣煜